금, 안전 자산 선호 심리 속 3,900달러 돌파… 4,000달러선 넘볼까 > 세계 금관련 뉴스

월요일, 금 가격이 안전 자산 선호 심리에 힘입어 온스당 3,900달러를 넘어 새로운 기록을 세웠습니다. 4,000달러 돌파를 눈앞에 두고 있으며, 은 역시 14년 만에 최고치를 기록하며 온스당 48달러를 넘어섰습니다. 지정학적 리스크, 재정 불확실성, 그리고 연방준비제도(Fed)의 독립성에 대한 위협 등이 금 가격을 단기적으로 4,000달러 이상으로 끌어올릴 수 있다고 HSBC는 전망했습니다. 이는 금이 단순한 상품을 넘어 경제적, 정치적 불안정성에 대한 '보험'으로 인식되고 있다는 점을 시사합니다. 과거 금 가격의 상승은 대개 경제 위기, 전쟁, 혹은 인플레이션 우려와 같은 상황과 맞물려 있었습니다. 현재 상황 역시 이러한 과거의 패턴을 반영하고 있으며, 투자자들은 불확실성이 커질수록 안전 자산인 금으로 눈을 돌리는 경향을 보이고 있습니다.

미국 정부 셧다운 장기화, 금 가격 상승 부채질

미국 정부의 셧다운 장기화 역시 금 가격 상승에 영향을 미치고 있습니다. 정부 기능 마비로 인해 투자자들이 안전 자산인 금으로 몰리고 있기 때문입니다. 정부 셧다운은 경제 활동에 직접적인 영향을 미치며, 경제 성장 둔화에 대한 우려를 증폭시킵니다. 정부 지출 감소, 공무원 급여 지급 지연, 경제 데이터 발표 중단 등은 경제 불확실성을 심화시키는 요인으로 작용하며, 이는 안전 자산 선호 심리를 강화시켜 금 가격 상승을 부추깁니다. 금은 지난주까지 7주 연속 상승세를 이어갔습니다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 12월 인도분 금 선물은 지난주 2.6% 상승해 온스당 3,908.90달러에 마감했으며, 금요일 하루 동안 1.1% 상승했습니다. 금 가격은 9월 한 달 동안 10% 급등하며 6개월 만에 가장 큰 폭으로 상승했고, 8월에는 5%, 7월에는 1.2% 상승했습니다. 올해 들어서는 48%나 상승했습니다. 2024년에는 27% 상승하며 2010년 이후 가장 큰 연간 상승률을 기록했습니다. 현재 12월물 금 선물은 온스당 49.50달러(+1.27%) 상승한 3,958.40달러에 거래되고 있으며, DG 현물 가격은 3,929.00달러입니다. 이러한 수치들은 금 시장의 강세 추세가 지속되고 있음을 보여주며, 투자자들의 긍정적인 전망을 반영하고 있습니다.

경제 지표 발표 중단 속 연준의 금리 인하 가능성 확대

미국 정부 셧다운이 6일째 이어지면서 해결될 기미가 보이지 않고 있습니다. 도널드 트럼프 대통령은 주말 CNN과의 인터뷰에서 공화당이 "승리하고 있다"고 주장했습니다. 이는 정치적 대립이 심화되어 정부 셧다운이 장기화될 가능성을 시사합니다. 투자자들은 정부 셧다운으로 인해 연준의 10월 28~29일 정책 회의를 앞두고 주요 경제 지표 발표가 중단된 상황 속에서도 경제 상황을 파악하기 위해 노력하고 있습니다. 예를 들어, 지난 금요일 발표 예정이었던 9월 고용 보고서 발표가 무기한 연기되었습니다. 이는 투자자들이 경제 상황을 정확하게 판단하기 어려워 불확실성이 더욱 커지는 결과를 초래합니다. 연준 관계자들은 지난달 금리 인하의 주요 원인이 노동 시장 약세였다고 밝혔습니다. 따라서 노동 시장의 추가적인 약세 신호는 이번 달과 그 이후 금리 인하 가능성을 더욱 높일 수 있습니다. 일반적으로 낮은 금리는 금 가격에 긍정적인 영향을 미칩니다. 이는 금이 이자를 지급하지 않는 자산이기 때문에 금리가 낮아지면 금 보유의 기회 비용이 감소하기 때문입니다. ADP는 지난주 9월 민간 부문 고용 보고서를 발표했는데, 2년 반 만에 가장 큰 폭인 32,000명 감소한 것으로 나타났습니다. 이는 노동 시장의 약세를 보여주는 또 다른 지표이며, 연준의 금리 인하 압력을 가중시킬 수 있습니다.

연준의 금리 정책과 인플레이션

연준은 지난 9월 금리를 25bp(0.25%포인트) 인하하여 4.00%~4.25%로 조정했습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 투자자의 거의 95%가 연준이 10월에도 25bp 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 나머지는 금리 동결을 예상하고 있습니다. 이는 시장이 연준의 추가적인 금리 인하 가능성을 매우 높게 보고 있음을 보여줍니다. 연준은 인플레이션에 대응하기 위해 2022년 3월부터 금리 인상을 시작하여, 금리 인하를 시작하기 전까지 총 5.25%포인트 인상했습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 가격 지수는 정부 셧다운 전에 발표되었는데, 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 소위 근원 인플레이션이 8월에 전년 대비 2.9%로 유지되었고, 전월 대비로는 0.2%로 변동이 없었습니다. 연준은 통화 정책을 결정할 때 목표치를 웃도는 인플레이션과 악화되는 고용 시장 사이의 균형을 맞추고 있다고 밝혔습니다. 이는 연준이 금리 인하를 결정할 때 인플레이션과 고용이라는 두 가지 주요 지표를 종합적으로 고려한다는 의미입니다. 만약 인플레이션이 목표치를 웃도는 상황에서 고용 시장이 악화된다면, 연준은 금리 인하를 통해 경기 부양에 나설 가능성이 높습니다.

중동 지역 불안 역시 금 가격 상승 요인으로 작용

중동 지역의 불안정한 상황 역시 금 가격 상승 요인으로 작용하고 있습니다. 트럼프 대통령은 하마스에게 자신이 제안한 평화 협상안을 수용하라는 일요일 마감 시한을 제시했습니다. 하마스는 며칠 전 이스라엘 인질을 석방하겠지만 합의 내용에 일부 변경을 원한다고 밝혔습니다. 중동 지역의 지정학적 리스크는 국제 유가 상승, 공급망 차질, 투자 심리 위축 등 다양한 경로를 통해 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 전쟁이나 테러와 같은 극단적인 상황이 발생할 경우, 안전 자산 선호 심리가 더욱 강화되어 금 가격 상승을 부추길 수 있습니다. 2003년 이라크 전쟁, 2011년 아랍의 봄 등 과거 중동 지역의 불안정은 금 가격 급등으로 이어진 사례가 있습니다.

은, 팔라듐, 플래티넘 가격 동향

은 선물 가격은 지난주 2.8% 상승하여 COMEX에서 온스당 47.97달러에 마감했으며, 12월물은 금요일 3.4% 상승했습니다. 은 가격은 8월에 11%, 7월에 1.5% 상승한 후, 지난달 15% 상승하며 2년 반 만에 가장 큰 월간 상승률을 기록했습니다. 2024년에는 21% 상승했습니다. 현재 12월물 은 선물은 온스당 0.225달러(+0.47%) 상승한 48.190달러에 거래되고 있으며, DG 현물 가격은 48.55달러입니다. 은은 금과 마찬가지로 안전 자산으로 인식되지만, 산업용 수요가 더 높다는 특징이 있습니다. 따라서 경제 성장 둔화에 대한 우려가 커질 경우, 은 가격은 금 가격보다 더 큰 폭으로 하락할 수 있습니다. 현물 팔라듐 가격은 지난주 1.6% 하락한 온스당 1,268.00달러를 기록했지만, 금요일에는 1.6% 상승했습니다. 팔라듐 가격은 8월에 7.8% 하락하고 7월에 8.8% 상승한 후 9월에 14% 상승했습니다. 팔라듐 가격은 작년에 17% 하락했습니다. 현재 DG 현물 가격은 온스당 36.00달러 상승한 1,309.00달러입니다. 현물 플래티넘 가격은 지난주 2.3% 상승한 온스당 1,614.10달러를 기록했으며, 금요일에는 3.1% 상승했습니다. 플래티넘 가격은 8월에 5.9% 상승하고 7월에 3.9% 하락한 후 9월에 15% 상승했습니다. 플래티넘 가격은 2024년에 8.4% 하락했습니다. 현재 DG 현물 가격은 온스당 29.40달러 상승한 1,646.50달러입니다. 팔라듐과 플래티넘은 주로 자동차 촉매 변환 장치에 사용되는 금속으로, 자동차 산업의 수요 변화에 따라 가격 변동성이 큰 편입니다. 특히 전기차 시장의 성장으로 인해 내연기관 자동차 생산이 감소하면, 팔라듐과 플래티넘 수요가 감소하여 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.

전문가 의견 및 투자 시 유의사항

HSBC를 비롯한 금융 전문가들은 지정학적 리스크와 경제 불확실성이 지속되는 한 금 가격 상승세가 이어질 것으로 전망하고 있습니다. 특히 미국 정부의 셧다운 장기화와 연준의 금리 인하 가능성은 금 가격 상승을 더욱 부추길 수 있다는 분석입니다. 그러나 금 가격은 다양한 요인에 의해 변동될 수 있으므로 투자 시 신중한 접근이 필요합니다. 투자 결정을 내리기 전에는 반드시 전문가와 상담하고, 투자 위험을 충분히 고려해야 합니다. 예를 들어, 금 가격 상승에 대한 기대감만으로 무리하게 투자할 경우, 예상치 못한 가격 하락으로 인해 큰 손실을 볼 수 있습니다. 또한, 금 투자는 단기적인 수익을 추구하기보다는 장기적인 관점에서 포트폴리오 다변화 수단으로 활용하는 것이 좋습니다.

금 투자, 장점과 위험 요소

금 투자는 인플레이션 헤지 수단으로 활용될 수 있으며, 경제 위기 시 안전 자산으로서의 가치를 발휘할 수 있다는 장점이 있습니다. 금은 화폐와 달리 자체적인 가치를 지니고 있기 때문에, 인플레이션으로 인해 화폐 가치가 하락하더라도 금의 실질 가치는 유지될 수 있습니다. 또한, 경제 위기 시에는 주식, 부동산 등 다른 자산의 가치가 하락하는 반면, 금은 안전 자산으로서의 수요가 증가하여 가격이 상승하는 경향이 있습니다. 하지만 금 가격은 달러 가치, 금리 변동, 정치적 상황 등 다양한 요인에 영향을 받기 때문에 투자 시 위험 요소도 고려해야 합니다. 일반적으로 달러 가치가 상승하면 금 가격은 하락하고, 금리가 상승하면 금 가격은 하락하는 경향이 있습니다. 또한, 정치적인 불안정이나 전쟁 등의 상황은 금 가격 급등을 야기할 수 있지만, 동시에 시장 변동성을 확대시켜 투자 위험을 높일 수도 있습니다.

금 가격 전망 및 투자 전략

전문가들은 금 가격이 단기적으로 4,000달러 선을 넘어설 가능성이 있다고 전망하고 있지만, 장기적인 추세는 예측하기 어렵습니다. 골드만삭스는 금 가격이 향후 12개월 동안 온스당 4,500달러까지 상승할 수 있다고 전망한 반면, JP모건은 금 가격이 2026년에는 온스당 3,500달러까지 하락할 수 있다고 전망했습니다. 이처럼 금 가격 전망은 전문가들 사이에서도 엇갈리는 경우가 많으며, 이는 금 가격에 영향을 미치는 요인이 매우 다양하고 복잡하기 때문입니다. 투자자들은 금 투자를 포트폴리오 다변화 수단으로 활용하고, 장기적인 관점에서 투자 결정을 내리는 것이 좋습니다. 금 투자 비중은 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력에 따라 결정해야 하며, 지나치게 높은 비중으로 투자하는 것은 위험할 수 있습니다. 또한, 금 투자 시에는 금 현물, 금 펀드, 금 ETF 등 다양한 투자 방법을 고려하고, 각 투자 방법의 장단점을 비교하여 자신에게 적합한 방법을 선택해야 합니다.

금 투자 관련 추가 정보

금 투자에 대한 자세한 정보는 금융 전문가와의 상담을 통해 얻을 수 있으며, 관련 뉴스 및 분석 자료를 참고하는 것도 도움이 됩니다. 한국금거래소, 삼성증권, 미래에셋증권 등 다양한 금융 기관에서 금 투자 관련 정보를 제공하고 있습니다. 투자 시에는 반드시 자신의 투자 목표와 위험 감수 능력을 고려하여 신중하게 결정해야 합니다. 투자에는 항상 위험이 따르며, 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지 않는다는 점을 명심해야 합니다.

용어해석

• 안전 자산: 경제 위기나 시장 불안정 상황에서도 가치 하락 위험이 적은 자산. 금, 미국 국채, 스위스 프랑 등이 대표적이다.
• 노동 시장: 노동력의 수요와 공급이 이루어지는 시장. 고용률, 실업률 등의 지표를 통해 노동 시장의 상황을 파악할 수 있다.
• 근원 인플레이션: 소비자물가지수에서 변동성이 큰 품목(식품, 에너지 등)을 제외한 물가 상승률. 기조적인 물가 흐름을 파악하는 데 유용하다.
• 지정학적 리스크: 특정 지역의 정치적 불안정이나 분쟁 발생 가능성으로 인해 경제에 미치는 위험.
• 경제 위기: 경제 활동이 심각하게 위축되고 불안정한 상황. 금융 위기, 외환 위기 등이 대표적이다.
• 인플레이션 헤지: 인플레이션으로 인해 자산 가치가 하락하는 것을 방어하기 위한 투자 전략.

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#금 #안전자산 #금리인하 #경제불확실성 #인플레이션 발행일: 2025년 10월 6일