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짐 로저스가 말하는 금, 아시아, 그리고 미래의 돈

최고관리자

2025-10-31 17:00 88 0

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베테랑 투자자이자 작가인 짐 로저스는 최근 BullionStar의 클라우디아 메르케르트와 함께 광범위한 대화를 나눴습니다. 이 대화에서는 기록적인 금괴 수요, 아시아 경제의 부상, 불확실한 시대에 금과 은이 갖는 지속적인 역할 등 다양한 주제가 다뤄졌습니다. 로저스는 솔직하게 시장, 통화, 인간 행동에 대한 자신의 장기적인 관점을 공유하며, 군중 심리에 휩쓸리지 않고 비관적인 시기에 투자하는 투자 철학의 중요성을 강조했습니다.

아시아의 시대와 짐 로저스가 싱가포르를 선택한 이유

짐 로저스는 오래전부터 21세기가 아시아의 시대가 될 것이라고 주장해왔습니다. 그가 왜 싱가포르를 자신의 거주지로 선택했는지 묻는 질문에, 그는 개인적인 이유와 전략적인 이유 모두가 작용했다고 설명했습니다. "저는 아주 똑똑한 사람은 아니지만, 21세기가 아시아의 시대가 될 것이라는 것을 알 만큼은 똑똑합니다. 좋든 싫든 말이죠. 중국은 다시 부상하고 있고, 많은 아시아 국가들도 다시 부상하고 있습니다. 호주를 아시아 국가로 간주한다면, 호주 역시 부상하고 있습니다. 저는 이 모든 것이 계속되기를 바랍니다. 제 두 아이는 완벽한 중국어, 원어민처럼 유창한 중국어를 구사합니다. 저는 아이들이 21세기를 준비하도록 돕고 있다고 생각합니다."

그는 자녀들에게 중국어를 가르치는 것이 아시아를 중심으로 점점 더 세계화되는 미래를 준비하는 과정의 일부라고 설명했습니다. 싱가포르로 이주한 그의 결정은 세계 경제 및 문화적 에너지가 동쪽으로 이동했다는 확신과, 이에 적응하는 사람들이 번성할 것이라는 믿음을 반영합니다. 특히 중국 경제는 세계 경제 성장의 핵심 동력으로 자리매김하고 있으며, 로저스는 이러한 변화를 포착하여 미래를 대비하고자 했습니다.

금괴 허브로서의 싱가포르

많은 아시아 도시 중에서 왜 싱가포르가 두드러지느냐는 질문에 로저스는 싱가포르의 질서, 안전, 효율성을 칭찬하며 서구의 혼란스러움과 대조했습니다. "싱가포르는 훌륭합니다. 싱가포르에서는 모든 것이 제대로 작동합니다. 뉴욕은 매우 흥미롭지만, 아무것도 제대로 작동하지 않습니다. 흥미로운 만큼 살기가 어렵습니다. 그리고 그들은 영어를 사용하고, 중국어를 사용합니다. 당시 싱가포르를 통치하던 리콴유는 저에게 '짐, 우리는 당신이 이곳에 오신 것을 환영하지만, 싱가포르에서는 서투른 영어와 서투른 중국어를 사용한다는 것을 이해해야 합니다.'라고 말했습니다. 이제는 그가 옳았다는 것을 알지만, 이곳은 살기에 매우 쉬운 곳입니다."

그는 싱가포르의 이중 언어 문화와 안정적인 통치가 싱가포르를 글로벌 금융 및 귀금속의 자연스러운 허브로 만들고, 동양과 서양이 만나는 곳이며, 시스템에 대한 신뢰가 투자자 신뢰를 뒷받침한다고 덧붙였습니다. 싱가포르는 정치적 안정성과 투명성을 바탕으로 외국 자본을 적극적으로 유치하고 있으며, 이는 귀금속 거래 및 보관에 유리한 환경을 조성합니다. 또한, 싱가포르는 엄격한 법치주의를 통해 투자자 보호에 힘쓰고 있으며, 이는 싱가포르가 글로벌 금융 허브로 성장하는 데 중요한 역할을 했습니다.

2025년 금과 은 전망

시장으로 화제를 돌려 로저스는 올해 금의 역사적인 상승과 그것이 투자자에게 의미하는 바를 되짚었습니다. "글쎄요, 저는 분명히 더 많이 가지고 있었으면 좋았을 겁니다. 무언가가 사상 최고치를 경신하고 곧장 올라갈 때는 결코 충분히 가질 수 없으며, 30년 동안 그래왔습니다. 금과 은에 접근하는 저의 방식은 비관론이 만연할 때 그것을 좋아한다는 것입니다. 언론에서 읽거나 TV에서 볼 때 모든 사람이 거기에 있다면 금과 은에는 너무 늦었습니다. 비관론과 절망이 있을 때 저는 관심을 갖게 됩니다."

로저스의 발언은 그의 핵심 철학인 역발상적인 인내심을 담고 있습니다. 그는 열정이 최고조에 달할 때가 아니라 다른 사람들이 공황 상태에 빠질 때 축적하는 것을 선호합니다. 메시지는 분명합니다. 도취감이 아니라 절망을 사는 것이 지속 가능한 부를 구축하는 것입니다. 금 가격이 상승할 때는 이미 많은 투자자들이 뛰어들어 가격이 과열될 가능성이 높으므로, 신중하게 접근해야 합니다. 반면, 금 가격이 하락하여 투자 심리가 위축되었을 때는 장기적인 관점에서 투자 기회를 포착할 수 있습니다.

금에 대한 기관의 변화

올해 금이 주류의 인정을 받으면서 주요 금융 기관조차도 금을 포함하도록 모델을 조정하기 시작했습니다. 로저스는 이러한 변화를 환영했지만, 균형 잡힌 시각을 유지했습니다. "모건 스탠리가 금과 은이 역사적으로 항상 좋은 인플레이션 헤지 수단이었다는 것을 깨닫기에 너무 늦지 않았기를 바랍니다. 그리고 좋습니다. 더 많을수록 좋습니다. 물론, 시장이 너무 뜨거워지면 식어야 한다는 문제가 있습니다."

그는 기관의 검증을 보는 것은 고무적이지만, 투자자는 과장된 광고 주기에 경계해야 한다고 덧붙였습니다. 그에게 금의 목적은 결코 수익을 쫓는 것이 아니라 다른 자산이 휘청거릴 때 실제적이고 지속적인 가치를 유지하는 것입니다. 금은 단기적인 이익을 추구하는 투자 수단이 아니라, 장기적인 가치 보존을 위한 자산으로 활용해야 합니다. 특히 인플레이션이 발생하면 금은 화폐 가치 하락에 대한 헤지 수단으로서의 역할을 수행합니다.

귀금속 보유 및 판매

로저스는 귀금속에 대한 그의 헌신은 장기적이라고 분명히 밝혔습니다. 그는 금과 은을 거래가 아닌 세대를 거쳐 보유해야 할 자산으로 봅니다. "저는 제 자녀와 손주들이 언젠가 저의 금과 은을 갖기를 바랍니다. 왜냐하면 언제나 문제가 발생하면 항상 좋은 피난처가 되기 때문입니다. 그러나 저는 이러한 일들이 일어날 수 있다는 것을 알 만큼 시장에 대해 충분히 알고 있습니다. 저는 금과 은을 팔고 싶지 않기 때문에 그런 일이 일어나지 않기를 바랍니다."

그는 시장이 비이성적으로 변할 수 있지만, 금속을 소유하는 목적은 시기를 맞추는 것이 아니라 안정성이라고 덧붙였습니다. 로저스에게 금과 은은 이익보다는 지속성, 즉 경제 주기와 수명을 초월하는 부에 관한 것입니다. 금과 은은 가치 변동성이 적고, 장기적으로 안정적인 가치를 유지하는 경향이 있으므로, 투자 포트폴리오의 안정성을 높이는 데 기여할 수 있습니다. 또한, 금과 은은 실물 자산으로서 인플레이션에 대한 헤지 수단으로 활용될 수 있습니다.

미국 달러와 글로벌 통화

미국 달러에 대해 묻자 로저스는 지배적이면서도 취약한 위치에 대해 솔직하게 평가했습니다. "미국은 세계 역사상 가장 큰 채무국이며 부채는 매일 증가하고 있습니다. 따라서 역사적으로 국가가 그러한 모양새가 되면 일반적으로 통화 가치를 떨어뜨립니다. 미국 달러는 앞으로 위협을 받을 가능성이 높습니다. 미국 달러로 가격이 얼마나 높아질 수 있을지는 아무도 모릅니다. 왜냐하면 미국 달러는 압박을 받고 있기 때문입니다."

그는 세계의 나머지 국가들이 계속 신뢰하기 때문에 유동성을 위해 여전히 미국 달러를 보유하고 있지만, 환상 없이 그렇게 한다고 설명했습니다. 그의 관점에서 미국의 부채 궤적은 달러의 강세가 빌린 시간임을 보장합니다. 미국 달러는 세계 기축 통화로서의 지위를 유지하고 있지만, 미국의 막대한 부채와 재정 적자는 달러 가치 하락의 요인으로 작용할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 달러 자산에 대한 투자 비중을 조절하고, 금과 같은 실물 자산으로 분산 투자하는 것이 좋습니다.

시장, 거품, 그리고 다음에 올 것

글로벌 시장을 되돌아보며 로저스는 현재 환경이 유난히 한쪽으로 치우쳐져 있다고 관찰했습니다. "거의 모든 시장이 사상 최고치를 기록하고 있는 것은 역사상 몇 안 되는 시기 중 하나입니다. 모든 사람이 행복하고 모든 사람이 배의 한쪽에 있을 때는 새로운 것을 할 생각을 해야 할 때입니다." 그는 중국과 우즈베키스탄에서 주로 현금과 선택적 포지션을 보유하고 있으며, 전 세계적으로 대부분의 주식을 매각했다고 밝혔습니다.

로저스는 그의 경고가 비관론이 아니라 역사적 인식이라고 설명했습니다. 시장에서 보편적인 낙관론은 거의 좋은 결말을 맺지 못했습니다. 시장은 끊임없이 변동하며, 낙관적인 분위기가 과도하게 지속될 경우 거품이 형성될 가능성이 높습니다. 따라서 투자자들은 시장 상황을 신중하게 분석하고, 위험 관리 전략을 수립해야 합니다.

잠재적인 통화 리셋

잠재적인 "통화 리셋"이라는 주제에 대해 로저스는 확실성을 주장하지는 않았지만, 과잉과 수정의 역사적 패턴을 지적했습니다. "역사는 모든 사람이 잘 지낼 때 걱정해야 할 때라는 것을 보여줍니다. 당신이 말하는 것처럼 리셋이 있을까요? 나는 모릅니다. 나는 모든 곳에서 상황이 훌륭하지만 미국과 다른 일부 국가의 부채 상황과 같은 근본적인 문제가 있다는 것을 알고 있습니다."

그는 세계가 심각한 침체 없이 너무 오래 지내왔기 때문에 다음 심각한 침체는 심각할 가능성이 높다고 덧붙였습니다. 미래에 공식적인 리셋이 있든 없든, 그는 격변의 조건이 이미 구축되고 있다고 제안했습니다. 통화 리셋은 현재의 통화 시스템이 붕괴되고 새로운 통화 시스템이 도입되는 것을 의미합니다. 이는 극단적인 경제 위기 상황에서 발생할 수 있으며, 투자자들에게 큰 혼란을 야기할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 다양한 시나리오에 대비하여 자산 포트폴리오를 다각화하고, 위험 관리 전략을 수립해야 합니다.

정부로부터 자산 보호

로저스는 또한 위기 상황에서 세금에서 자산 통제에 이르기까지 국가 개입의 위험과 개인이 자신의 부를 보호할 수 있는 방법에 대해 논의했습니다. "저는 금과 은을 원합니다. 저는 확실히 팔지 않을 것입니다. 어떤 나라, 어떤 통화, 어떤 자산이 금과 은과 경쟁하기 위해 다시 상승할지 모릅니다. 저는 대안을 모릅니다."

그는 귀금속이 정치적 재량과 중앙은행 실험에서 벗어난 자산인 궁극적인 헤지 수단으로 남아 있다고 되풀이했습니다. 불확실한 시대에 자신의 저축에 대한 주권은 수익률만큼 중요하다고 그는 제안했습니다. 정부는 경제 위기 상황에서 세금 인상, 자산 동결, 통화 통제 등 다양한 방법으로 자산에 개입할 수 있습니다. 따라서 투자자들은 자산을 해외로 분산하거나, 실물 자산에 투자하는 등 다양한 방법으로 정부의 개입으로부터 자산을 보호해야 합니다.

젊은 투자자에게 주는 조언

미국 달러 5만 달러를 가진 30세가 어떻게 투자해야 하는지 묻자 로저스는 진지해지기 전에 유머로 대답했습니다. "나는 해변에 갈 것입니다. 저는 현재 주로 미국 달러와 우즈베키스탄으로 현금을 가지고 있습니다. 저는 전 세계 어디에도 많은 주식을 소유하고 있지 않습니다."

그는 오늘날의 시장은 공격성보다 인내심에 더 보상한다고 설명했습니다. 젊은 투자자들에게 그의 조언은 암묵적이었습니다. 자본을 보존하고, 군중을 피하고, 진정한 기회를 기다리십시오. 왜냐하면 진정한 거래는 보편적인 낙관주의 기간 동안 결코 도착하지 않기 때문입니다. 젊은 투자자들은 장기적인 관점에서 투자하고, 단기적인 시장 변동에 흔들리지 않아야 합니다. 또한, 투자 결정을 내리기 전에 충분한 정보를 수집하고, 전문가의 조언을 구하는 것이 좋습니다.

삶, 여행, 그리고 인간 본성

116개국을 여행한 로저스는 모든 사람을 하나로 묶는 것에 대해 회상했습니다. "저는 우리가 모두 똑같다는 것을 알았습니다. 우리는 모두 노래하고 춤추고 즐거운 시간을 보내고 싶어합니다. 모든 사람은 맥주나 와인을 마시는 것을 좋아합니다. 우리 중 누구도 나쁜 시간이나 절망을 원하지 않습니다."

그는 문화적, 정치적 차이점에도 불구하고 인간 행동, 그리고 더 나아가 투자자 행동은 놀라울 정도로 일관성이 있다고 지적했습니다. 공포, 탐욕, 기쁨은 사람들을 움직이는 것처럼 시장을 움직이며, 그는 모든 대륙에서 그 진실을 관찰했습니다. 인간 심리는 시장 변동에 큰 영향을 미치므로, 투자자들은 자신의 감정을 통제하고, 합리적인 판단을 내릴 수 있어야 합니다.

유산과 교훈

드물게 개인적인 순간에 로저스는 아버지가 된 후 삶에 대한 그의 전망이 어떻게 바뀌었는지에 대해 이야기했습니다. "평생 동안 나는 아이들을 원하지 않았습니다. 그러다가 아이를 낳았고 아이들이 훌륭하고 멋진 경험이 될 수 있다는 것을 깨달았습니다. 그래서 저는 또 다른 아이를 낳았습니다. 저는 제 아이들과 모든 사람들이 스스로 생각하고 군중을 따르지 않도록 가르칠 수 있기를 바랍니다. 군중은 대개 옳지 않습니다."

그는 자신의 가장 큰 희망은 부가 아니라 딸들이 독립적으로 생각하고 순응보다는 신념을 가지고 행동하는 것이라고 말했습니다. 그것은 그의 투자 경력을 이끌어온 것과 같은 원칙입니다. 합의에 의문을 제기하고 자신의 분석을 신뢰하십시오. 투자자들은 자신의 판단력을 키우고, 독립적인 사고를 통해 투자 결정을 내려야 합니다. 또한, 실패를 통해 배우고, 끊임없이 지식을 습득해야 합니다.

결론

금과 은에서 통화, 시장, 인간 행동에 이르기까지 거의 모든 주제에 걸쳐 짐 로저스의 메시지는 인내와 관점에 관한 것이었습니다. 그는 과잉을 주기적인 것으로 보고, 낙관주의를 경고 신호로 보고, 유형 자산을 변동하는 신뢰의 세계에서 지속적인 닻으로 봅니다. 로저스에게 부는 추진력을 쫓는 것이 아니라 구매력과 독립성을 보존하는 것입니다. 그의 투자, 싱가포르 이주, 자녀에 대한 희망에 대해 이야기하든 원칙은 변함없이 유지됩니다. 스스로 생각하고, 훈련을 유지하고, 군중이 다가오는 것을 깨닫기 훨씬 전에 미래를 준비하십시오. 치솟는 가격, 치솟는 부채, 치솟는 불확실성의 시대에 그의 말은 예측이 아닌 준비에 있다는 것을 상기시키고 도전을 던져줍니다.

발행일: 2024년 7월 30일