금 가격 상승, 연준의 금리 인하 기대감 확산 > 11. Dillon Gage Blog RSS Feed

최근 미국 연방준비제도(Fed, 연준)의 금리 인하 가능성이 높아짐에 따라 금 가격이 상승세를 보이고 있다. 전문가들은 미국 경제 지표 부진과 연준 관계자들의 발언 변화가 금 가격 상승을 견인하고 있다고 분석한다. 특히, 금은 전통적으로 안전 자산으로 여겨지기 때문에, 금리 인하 시 투자 매력도가 더욱 높아질 것으로 예상된다.

연준 금리 인하 기대감, 금 가격 상승의 주요 요인

최근 발표된 미국의 소비자 신뢰 지수가 예상보다 크게 하락하면서, 경기 둔화에 대한 우려가 커지고 있다. 2025년 11월 26일 발표된 자료에 따르면, 미국의 11월 소비자 신뢰 지수는 7개월 만에 가장 큰 폭으로 하락했는데, 이는 노동 시장과 경제 상황에 대한 불안감이 커지고 있음을 시사한다. 연준은 통화 정책 결정 시 노동 시장과 인플레이션 지표를 중요하게 고려하기 때문에, 소비자 신뢰 지수 하락은 금리 인하 가능성을 높이는 요인으로 작용하고 있다.

뿐만 아니라, 뉴욕 연방준비은행 총재인 존 윌리엄스가 "단기적인 금리 인하 가능성이 여전히 존재한다"고 언급하면서, 시장의 금리 인하 기대감이 더욱 확산되었다. CME FedWatch Tool에 따르면, 투자자들의 약 83%가 12월에 연준이 25bp(0.25%포인트) 금리 인하를 단행할 것으로 예상하고 있으며, 이는 일주일 전의 30%에서 크게 증가한 수치이다.

달러 약세, 금 가격 상승에 긍정적 영향

금 가격은 일반적으로 달러 가치와 반비례하는 경향이 있다. 달러 가치가 하락하면, 다른 통화를 보유한 투자자들에게 금 가격이 상대적으로 저렴해지기 때문에, 금 수요가 증가하게 된다. 최근 미국의 경제 지표 부진과 금리 인하 기대감 확산으로 인해 달러 가치가 하락하면서, 금 가격 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

금 선물 시장 동향

COMEX(뉴욕상품거래소)에서 거래되는 금 선물 가격은 최근 상승세를 이어가고 있다. 2025년 11월 26일 기준, 2월 인도분 금 선물 가격은 전날 대비 1.1% 상승한 온스당 4,177.30달러에 마감되었다. 특히, 9월에는 6개월 만에 가장 큰 폭인 10% 상승하며, 투자자들의 높은 관심을 입증했다. 올해 금 가격은 58% 상승했으며, 2024년에는 27% 상승하여 2010년 이후 가장 큰 연간 상승폭을 기록했다. 현재 2월물 금 선물은 온스당 4,283.40달러에 거래되고 있으며, 현물 가격은 4,149.80달러를 기록하고 있다.

은, 팔라듐, 플래티넘 등 다른 귀금속 시장 동향

금뿐만 아니라, 은, 팔라듐, 플래티넘 등 다른 귀금속 가격도 상승세를 보이고 있다. 3월 인도분 은 선물 가격은 전날 대비 1.3% 상승한 온스당 51.63달러에 마감되었으며, 이번 주 들어 2.1% 상승했다. 은 가격은 11월에 7.2% 상승했으며, 9월에는 2년 반 만에 가장 큰 폭인 15% 상승했다. 올해 은 가격은 77% 상승했으며, 2024년에는 21% 상승했다. 현재 3월물 은 선물은 온스당 52.665달러에 거래되고 있으며, 현물 가격은 52.28달러를 기록하고 있다.

팔라듐 현물 가격은 전날 대비 0.5% 상승한 온스당 1,410.00달러에 마감되었으며, 이번 주 들어 1.6% 상승했다. 팔라듐 가격은 11월에 2.4% 하락했지만, 10월과 9월에는 각각 14% 상승했다. 올해 팔라듐 가격은 52% 상승했으며, 2024년에는 17% 하락했다. 현재 팔라듐 현물 가격은 온스당 1,424.50달러에 거래되고 있다.

플래티넘 현물 가격은 전날 대비 0.9% 상승한 온스당 1,564.80달러에 마감되었으며, 이번 주 들어 2.7% 상승했다. 플래티넘 가격은 11월에 1.2% 하락했지만, 10월에는 1% 상승했으며, 9월에는 15% 상승했다. 올해 플래티넘 가격은 71% 상승했으며, 2024년에는 8.4% 하락했다. 현재 플래티넘 현물 가격은 온스당 1,571.30달러에 거래되고 있다.

투자 전략: 금 시장 전망과 주의사항

전문가들은 연준의 금리 인하 가능성이 높아짐에 따라 금 가격 상승세가 지속될 것으로 전망하고 있다. 하지만, 금 가격은 미국 경제 지표, 달러 가치, 글로벌 정치·경제 상황 등 다양한 요인에 의해 영향을 받을 수 있으므로, 투자 시 신중한 판단이 필요하다. 투자자들은 금 가격 변동성에 대비하여 분산 투자 전략을 활용하고, 장기적인 관점에서 투자 결정을 내리는 것이 바람직하다. 또한, 투자 전 전문가의 조언을 구하는 것도 좋은 방법이다.

미국의 추수감사절 연휴, 시장 휴장

미국 금융 시장은 추수감사절 연휴로 인해 휴장한다. 휴장 기간 동안에는 금 가격 변동성이 축소될 수 있지만, 연휴 이후 시장이 재개되면 다시 활발한 거래가 이루어질 것으로 예상된다. 투자자들은 휴장 기간 동안 시장 상황을 주시하면서, 연휴 이후 투자 전략을 점검하는 것이 좋다.

금 투자, 포트폴리오 다각화의 핵심 전략

금은 인플레이션 헤지 수단으로서의 역할뿐만 아니라, 포트폴리오의 안정성을 높이는 데에도 기여한다. 금은 주식, 채권 등 다른 자산과의 상관관계가 낮기 때문에, 금 투자를 통해 포트폴리오의 변동성을 줄이고 안정적인 수익을 추구할 수 있다. 특히, 불확실성이 높은 시기에는 금 투자를 통해 자산 가치를 보호하는 것이 중요하다.

용어해석

• 안전 자산: 경제 불황이나 금융 시장의 불안정 속에서도 가치 하락의 위험이 적은 자산. 대표적으로 금, 미국 국채 등이 있다.
• 금리 인하: 중앙은행이 기준 금리를 낮추는 정책. 일반적으로 경기 부양을 위해 시행된다.
• 인플레이션 헤지: 인플레이션으로 인한 자산 가치 하락을 방어하기 위한 투자 전략.
• 분산 투자: 여러 종류의 자산에 나누어 투자하여 위험을 줄이는 투자 방법.
• 상관관계: 두 변수 간의 통계적 관계. 상관관계가 낮다는 것은 한 변수의 변화가 다른 변수에 미치는 영향이 적다는 의미이다.

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