예상 밖의 상승세, 금 가격 ADP 고용 보고서 발표에도 불구하고 상승 > 11. Dillon Gage Blog RSS Feed

안전 자산 선호 심리 강화, 금 가격 상승 견인

최근 발표된 ADP 고용 보고서가 예상을 뛰어넘는 긍정적인 수치를 기록했음에도 불구하고, 금 가격이 오히려 상승하는 이례적인 현상이 나타났습니다. 일반적으로 고용 시장의 호조는 금리 인상 가능성을 높여 금 가격에 부정적인 영향을 미치는 것으로 알려져 있습니다. 하지만 현재 시장은 연준의 통화 정책 방향과 지정학적 불확실성에 더욱 민감하게 반응하며 안전 자산인 금에 대한 수요를 증가시키고 있습니다.

ADP 고용 보고서 상세 분석

ADP(Automatic Data Processing)에서 발표하는 고용 보고서는 민간 부문의 고용 변화를 측정하는 지표입니다. 2025년 10월 ADP 고용 보고서에 따르면, 민간 부문에서 42,000개의 일자리가 추가된 것으로 나타났습니다. 이는 지난 9월의 29,000개 감소에서 크게 반등한 수치이며, 다우존스(Dow Jones)의 예상치인 22,000개 증가를 훨씬 웃도는 결과입니다. 이처럼 긍정적인 고용 지표는 일반적으로 경제 성장에 대한 낙관적인 전망을 뒷받침하며, 연준의 금리 인상 가능성을 높이는 요인으로 작용합니다. 금리 인상은 일반적으로 금 가격에 부정적인 영향을 미치는데, 이는 금이 이자를 지급하지 않는 자산이기 때문입니다. 금리가 인상되면 이자 수익을 얻을 수 있는 다른 투자 자산의 매력도가 높아져 금에 대한 수요가 감소할 수 있습니다.

연준의 통화 정책 불확실성, 금 가격 상승 요인으로 작용

미국 연방준비제도(Fed, 연준)는 고용 및 인플레이션 데이터를 면밀히 주시하며 통화 정책을 결정합니다. 시장에서는 연준이 12월에 세 번째 연속 금리 인하를 단행할 것으로 폭넓게 예상하고 있지만, 제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장은 지난주 이러한 가능성에 대해 신중한 입장을 밝혔습니다. 파월 의장의 발언은 연준의 통화 정책 방향에 대한 불확실성을 증폭시키며 시장에 혼란을 야기했습니다. 이러한 불확실성은 투자자들로 하여금 안전 자산인 금으로 눈을 돌리게 만들고, 금 가격 상승을 부추기는 요인으로 작용하고 있습니다.

글로벌 지정학적 리스크, 안전 자산 선호 심리 자극

연준의 통화 정책 불확실성 외에도, 다양한 글로벌 분쟁과 지정학적 리스크 역시 안전 자산에 대한 수요를 증가시키고 있습니다. 지정학적 불안정성이 고조될수록 투자자들은 위험 자산에서 벗어나 안전 자산으로 자금을 이동시키는 경향이 있습니다. 금은 역사적으로 불확실한 시기에 가치를 유지하는 안전 자산으로 인식되어 왔으며, 이러한 인식은 금 가격 상승을 지지하는 중요한 요인으로 작용합니다.

금 가격 변동 추이 및 전망

12월물 금 선물은 화요일 1.3% 하락하여 Comex에서 온스당 3,960.50달러에 마감되었으며, 주 초 이틀 동안 0.9% 하락했습니다. 하지만 수요일 오전에는 안전 자산 매수세에 힘입어 반등하는 모습을 보였습니다. 금 가격은 지난 9월 10% 급등하며 6개월 만에 가장 큰 폭으로 상승한 후, 지난달 3.2% 상승했으며 8월에는 5% 상승했습니다. 올해 들어서는 50% 상승했으며, 2024년에는 27% 상승하며 2010년 이후 가장 큰 연간 상승률을 기록했습니다. 현재 12월물 금 선물은 온스당 23.20달러(+0.59%) 상승한 3,983.70달러에 거래되고 있으며, DG 현물 가격은 3,978.00달러입니다.

다른 귀금속 가격 동향

• 은(Silver): 12월물 은 선물은 화요일 1.6% 하락하여 Comex에서 온스당 47.29달러에 마감되었으며, 주 초 이틀 동안 1.8% 하락했습니다. 은 가격은 지난 9월 15% 상승하며 2년 반 만에 가장 큰 월간 상승률을 기록한 후, 지난달 3.3% 상승했으며 8월에는 11% 상승했습니다. 2024년에는 21% 상승했습니다. 현재 12월물 은 선물은 온스당 0.469달러(+0.99%) 상승한 47.760달러에 거래되고 있으며, DG 현물 가격은 48.05달러입니다.
• 팔라듐(Palladium): 현물 팔라듐은 화요일 2.9% 하락하여 온스당 1,412.00달러에 마감되었으며, 이번 주 들어 2.2% 하락했습니다. 팔라듐 가격은 지난 9월 14% 상승한 후, 지난달 14% 상승했으며 8월에는 7.8% 하락했습니다. 작년에는 17% 하락했습니다. 현재 DG 현물 가격은 온스당 16.50달러 상승한 1,427.00달러입니다.
• 플래티넘(Platinum): 현물 플래티넘은 화요일 2.3% 하락하여 온스당 1,546.80달러에 마감되었으며, 이번 주 들어 2.3% 하락했습니다. 플래티넘 가격은 지난 9월 15% 상승한 후, 지난달 1% 상승했으며 8월에는 5.9% 상승했습니다. 2024년에는 8.4% 하락했습니다. 현재 DG 현물 가격은 온스당 1.40달러 소폭 하락한 1,559.30달러입니다.

투자 전략 및 주의사항

금 가격은 다양한 요인에 의해 영향을 받기 때문에 투자 결정을 내리기 전에 신중하게 고려해야 합니다. 특히, 거시경제 지표, 연준의 통화 정책, 지정학적 리스크 등을 종합적으로 분석하여 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다. 또한, 금은 변동성이 큰 자산이므로 투자 포트폴리오의 일부로 편입하여 위험을 분산하는 것이 바람직합니다.

금 시장 전문가 의견

많은 금 시장 전문가들은 현재의 시장 상황이 금 가격 상승에 우호적인 환경이라고 분석하고 있습니다. 연준의 금리 인하 가능성, 글로벌 경기 둔화 우려, 지정학적 리스크 등이 복합적으로 작용하여 안전 자산인 금에 대한 수요를 지속적으로 증가시킬 것으로 예상하고 있습니다. 하지만 일부 전문가들은 금 가격이 단기적으로 조정될 가능성도 배제할 수 없다고 지적하며, 투자에 신중을 기할 것을 조언하고 있습니다.

향후 금 시장 전망

향후 금 가격은 연준의 통화 정책, 글로벌 경제 상황, 지정학적 리스크 등 다양한 요인에 따라 변동될 것으로 예상됩니다. 특히, 연준이 금리 인하를 단행할 경우, 금 가격은 추가적으로 상승할 가능성이 높습니다. 또한, 글로벌 경기 둔화 우려가 심화되거나 지정학적 리스크가 고조될 경우에도 안전 자산으로서의 금의 매력이 부각되며 가격 상승을 견인할 수 있습니다. 하지만 반대로, 경제 지표가 개선되고 연준이 금리 인상으로 선회할 경우에는 금 가격이 하락할 가능성도 존재합니다. 따라서 투자자들은 시장 상황을 면밀히 주시하며 유연하게 대응하는 것이 중요합니다.

금 투자, 장기적인 관점에서 접근해야

금 투자는 단기적인 시세 차익을 노리기보다는 장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직합니다. 금은 인플레이션 헤지 수단으로서의 역할도 수행하며, 장기적으로 가치를 유지하는 자산으로 평가받고 있습니다. 따라서 투자 포트폴리오의 일부로 편입하여 장기적인 안정성을 확보하는 데 기여할 수 있습니다.

용어해석

• 금 가격: 금 1온스당 시장에서 거래되는 가격.
• 안전 자산: 경제적 불확실성이나 금융 시장 불안정 시기에 가치 하락 위험이 낮아 투자자들에게 선호되는 자산 (예: 금, 미국 국채).
• ADP 고용 보고서: 민간 고용 서비스 회사인 ADP에서 매월 발표하는 미국의 민간 부문 고용 변화에 대한 보고서.
• 연준(Fed): 미국의 중앙은행인 연방준비제도. 통화 정책을 결정하고 금융 시스템을 감독하는 역할을 담당.
• 지정학적 리스크: 특정 지역의 정치적, 군사적 갈등으로 인해 발생하는 경제적 불확실성.

TAG

#금투자 #안전자산 #ADP고용보고서 #연준금리 #귀금속시장 발행일: 2025년 11월 5일