돈의 정의: 금과 화폐의 구분과 그 중요성 > 14. Free Gold Money Report RSS Feed

현대 경제학의 난제, 돈의 정의

현대 경제학자들은 돈의 정의를 내리는 데 어려움을 겪고 있습니다. 그들은 종종 돈의 개념에 대한 역사적 개요로 시작하여 돈의 기능들을 설명하는 것으로 끝을 맺습니다. 그러나 돈이 '하는 일'은 돈이 '무엇인지'에 대한 정의가 될 수 없습니다. 돈을 정의하려는 또 다른 시도는 형용사를 사용하는 것입니다. 흔히 볼 수 있는 예가 '건전한 돈(sound money)'인데, 이는 '젖은 물(wet water)'이라고 말하는 것과 같습니다. 명사가 직관적으로 이해되거나, 적어도 오스트리아 학파의 선구자들에게는 그랬듯이, 형용사는 불필요합니다.

멩거와 미제스를 대변할 수는 없지만, 돈에 대한 그들의 직관적인 이해는 현대 작가들의 이해와 달랐습니다. 그 이유는 그들이 1세기 또는 그 이상 전에 글을 쓸 당시의 환경적 요인이 오늘날과는 매우 달랐기 때문입니다. 당시에는 금과 은이 일상적으로 사용되었습니다. 이 점을 확인하기 위해 "돈의 기원(On the Origins of Money)"의 온라인 버전을 살펴보면 멩거는 '건전한 돈'이라는 용어를 사용한 적이 없다는 것을 알 수 있습니다. 다만 2009년에 쓰인 그의 논문 서론에서 두 번 사용되었습니다. 멩거가 1892년에 글을 쓸 당시에는 지폐가 일상적인 현실이라기보다는 이론적인 개념에 가까웠습니다. 현대 경제학자들이 '현대 돈'을 설명하려고, 더 나아가 정의하려고 시도하면서 새로운 정의를 끼워 맞추려는 것과는 대조적입니다.

화폐의 도입: 은행권의 등장과 신용의 역할

17세기까지 금과 은은 통화로 유통되었는데, 처음에는 무게 단위로, 나중에는 파운드, 마르크 등 무게 단위로 표시된 주화로 유통되었습니다. 새로운 기술은 이 유통 매체를 개선하여 상업을 점점 더 효율적으로 만들었고, 이는 긍정적인 일이었습니다. 비용 절감, 접근성 향상 및 기타 발전은 상업을 수행할 수 있는 기회를 증가시켰고, 이는 시간이 지남에 따라 생활 수준을 향상시킵니다.

17세기에는 런던에서 신생 은행 산업이 발전하고 있었는데, 이는 또 다른 기술 발전인 은행권에 의해 촉진되었습니다. 사람들은 모든 주화를 집에 보관하는 대신 도난 위험을 분산시키기 위해 일부를 당시에 등장하기 시작한 새로운 은행 금고에 보관했습니다. 그러나 문제가 있었습니다. 이들 은행 고객은 유형 자산인 돈을 예금했지만, 은행이 고객이 예금한 주화에 대해 은행권을 상환하겠다는 약속이 적힌 종이 조각을 받았습니다.

은행권 소지자는 해당 지역에서 지불인이 은행권을 지불 수단으로 받아들일 경우 돈처럼 쓸 수 있었지만, 은행권이 돈이 아니라는 것을 알고 있었습니다. 따라서 새로운 단어가 필요했습니다. 당시의 법률 전문가들은 여전히 널리 사용되던 라틴어에서 답을 찾았습니다. 은행권이 유통되고 있다는 점을 인식하고, 'currere'의 현재 분사인 'currens'에서 화폐(currency)라는 단어가 유래되었습니다. 'currere'는 은행권이 사람에서 사람으로 흘러가는 것처럼 '달리다' 또는 '흐르다'를 의미합니다. 같은 시기에 'scrip'은 '쓰다'를 의미하는 라틴어 'scribere'의 과거 분사인 'scriptum'에서 유래되었습니다. 상업 기술의 발전이었지만, 은행권은 연금술이기도 했습니다. 은행은 종이에 인쇄된 약속, 즉 신용을 금만큼 좋은 구매력으로 바꾸었습니다.

신용의 순환 매체화

신용은 고대 메소포타미아 시대로 거슬러 올라가는 오랜 역사를 가지고 있습니다. 특히 개인 간의 신용 관계를 형성하는 대출, 상환 및 이자 조건이 명시된 함무라비 법전에 기록된 법률이 그 증거입니다. 그러나 은행은 신용 상품을 화폐처럼 유통되는 스크립으로 전환시켰고, 이는 오늘날까지 계속되고 있습니다. 은행 장부 항목은 은행권, 수표, 전신 송금, 플라스틱 카드, 그리고 가장 최근에는 디지털 방식으로 유통되지만, 형태에 관계없이 은행 장부 항목은 돈 자체를 대신하여 유통되는 돈 대체물입니다.

돈과 화폐는 어원과 기원이 다르지만, 일반적으로 혼동되어 이러한 용어에 대한 현재의 혼란을 가중시킵니다. 돈과 화폐의 구별은 칼 마르크스의 통찰력을 드러냅니다. "금과 은은 본질적으로 돈이 아니지만, 돈은 본질적으로 금과 은이다." 의도적인 인간의 행동은 금과 은을 돈으로 만들었습니다. 화폐는 은행이 만든 돈 대체물입니다. 화폐는 유통되는 금 또는 은화를 지칭하지 않는 한 돈 자체가 아니며, 이는 돈의 네 가지 기능으로 이어집니다.

교환의 종결: 돈의 네 가지 기능

아리스토텔레스는 돈이 교환의 매개체, 회계 단위, 가치 저장 수단이라고 관찰했습니다. 돈의 기능에 대한 이 고전적인 설명은 여전히 정확하지만, 현대 경제에서 돈과 화폐를 설명하기 위해 업데이트해야 합니다. 고대 그리스의 돈은 은화였습니다. 오늘날 유통되는 은행 장부 항목은 없었습니다. 따라서 아리스토텔레스의 돈의 세 가지 기능은 귀금속 주화가 유통되던 당시와 그 이후 수세기 동안 다르게 인식되었습니다. 오늘날 소수의 경제학자만이 이러한 차이를 인정하고 따라서 돈의 네 번째 기능인 거래의 필수적인 최종 지불을 간과합니다.

돈 대체물(예: 은행 장부 단위, 비트코인)은 제3자(예: 은행 결제 시스템)에 대한 의존 또는 기타 요인(예: 전력망)에 대한 의존으로 인해 지불인의 수취인에 대한 의무를 소멸시키지 않습니다. 불가피하게 상대방 위험이 있으며, 이는 모든 돈 대체물의 특징입니다. 이 위험은 수취인이 지불인으로부터 받은 돈 대체물을 새로운 교환에서 수취인이 선택한 상품과 서비스를 구매하는 데 성공적으로 사용할 때까지 존재합니다. 유형 자산의 사용은 거래를 소멸시키는 데 필수적이며, 이는 구매되는 상품 또는 서비스와 교환되는 순간 발생합니다. 실제로 상품과 서비스는 상품과 서비스에 대한 비용을 지불하며, 이는 생산된 상품 또는 서비스가 이에 대한 수요를 창출한다는 세이의 법칙의 기본 원리입니다.

돈과 구매력: 본질적 가치와 신용 창조

이러한 배경 정보를 통해 돈은 오늘날 흔히 볼 수 있는 정의인 널리 받아들여지는 일반적인 용도 이상의 의미를 갖는다는 것이 분명해지고 있습니다. 돈은 현재 금처럼 유통되지 않고 저축될 수 있으며, 이는 그레셤의 법칙에 의해 입증된 전제입니다. 그러나 돈의 정의를 확립하여 화폐와의 차이점을 더욱 강조하기 전에 추가 단계가 필요합니다.

돈은 구매력을 전달하며, 이는 주관적인 성격을 가진 추상적인 개념입니다. 구매력은 개인이 정신적으로 저장하고 돈 또는 돈 대체물을 사용하여 측정 가능한 가치 단위로 전달하는 의도적인 인간 행동의 결과입니다. 구매력은 근본적으로 두 가지 다른 방식으로 구상됩니다.

구매력은 일관되고 측정 가능한 경제적 가치 단위로 정량화할 수 있는 유형 자산 또는 서비스를 생산하기 위해 시간, 노동 및 자본을 투입하여 획득됩니다. 돈 자체는 판매 가능한 상품 또는 서비스와 마찬가지로 이러한 방식으로 생산됩니다. 금은 자연적 품질이 가치를 부여하지만, 채굴, 정제 및 주화 주조를 통해 유용하게 만들어집니다.

또는 의사 구매력은 본질적인 자연적 가치가 없는 부채인 은행 회계 항목에서 인위적으로 생성됩니다. 이러한 회계 단위는 획득한 구매력 단위와 동시에 유통되지만 구별되지 않기 때문에 부정직하게 돈으로 가장합니다. 획득한 구매력은 상업에 투입되고 돈으로 전달됩니다. 획득한 구매력은 또한 수반되는 상대방 위험이 있는 돈 대체물로 전달될 수 있습니다. 의사 구매력은 돈 대체물에서 발생하고 돈 대체물로 전달됩니다. 주화와 돈 대체물 모두 소유자에게 구매, 판매, 저축 또는 투자할 수 있는 재정적 수단을 제공합니다.

돈의 정의: 사회적 역할과 금의 고유한 속성

이제 사회에서 돈의 역할로 돌아가서 가장 기본적인 의미에서 돈은 모든 개인이 경제적 계산을 사용하여 필요와 욕구를 충족시키기 위해 교환을 완료할 수 있는 수단을 제공하는 필수적인 정신적 도구입니다. 이러한 정신적 과정을 통해 돈은 개인이 지불인이 제공하는 구매력의 가치를 주관적으로 평가하고 정량화하고 지불 수단으로 선택된 매체를 통해 수취인에게 해당 금액을 전달할 수 있도록 합니다. 세이의 법칙을 준수하려면 구매력과 제품이 손을 바꿀 때 교환이 완료되지만, 수취인이 교환에서 직접 유형 자산을 받을 때만 즉시 소멸됩니다. 그렇지 않으면 수취인이 지불 수단으로 받은 돈 대체물을 사용하여 유형 상품 또는 서비스를 획득할 때 상대방 위험 기간이 끝나면 교환이 나중에 소멸됩니다.

따라서 돈은 상대방 위험 없이 공간과 시간 전반에 걸쳐 구매력 단위를 효율적으로 저장, 측정 및 표현하는 데 사용할 수 있는 모든 유형 자산이지만, 독특한 자연적 요소인 금이 돈의 기능적 요구 사항을 가장 잘 충족합니다.

금의 고유한 속성: 금은 상품이 아닌 화폐

금은 일반적으로 상품으로 묘사되는데, 이는 금에 대한 오해를 불러일으키기 때문에 불행한 일입니다. 금은 상품이 아닙니다. 금은 "돈"이라고 불리는 독특한 자산군에서 비교할 수 없는 유형 자산입니다. 일부 상품이 극단적인 상황에서 교환에 사용될 수 있지만, 금 자체는 돈이 아닌 돈 대체물입니다. 금의 속성을 분석하면 금의 고유한 본성이 드러납니다. 이러한 실질적인 이유는 금이 상품이 아닌 이유를 설명합니다.

1. 본질적인 성격이 다릅니다. 금은 축적됩니다. 금은 일단 채굴되면 파괴할 수 없기 때문에 영원히 보관됩니다. 역사상 채굴된 모든 금은 여전히 지상 재고로 존재합니다. 상품은 소비 또는 손상으로 인해 사라집니다.

2. 상품은 예상되는 계절적/연간 수요를 위해 생산됩니다. 금은 수익성이 있을 때만 생산되는데, 이는 상당한 제약을 가합니다. 더욱이 금은 지각에 흩어져 있기 때문에 1492년 이후의 연간 생산량은 지상 금 재고(즉, M3)를 연간 평균 약 1.75%씩 꾸준히 증가시킵니다.

3. 이처럼 꾸준한 M3 성장으로 인해 금의 지상 재고는 통화량이 매년 일정한 비율로 증가해야 한다는 밀턴 프리드먼의 "k-퍼센트 규칙"을 준수합니다. 금은 지상 재고(M3)의 증가가 세계 인구 증가율과 새로운 부 창출률에 근접하기 때문에 시간이 지남에 따라 구매력을 유지합니다. 금의 공급과 수요는 시간이 지남에 따라 대략적으로 균형을 유지합니다. 이는 어떤 상품도 달성할 수 없는 위업입니다.

4. 금만이 비탄력적인 수요를 가지고 있습니다. 과잉 공급될 때 폐기될 수 있는 상품과 달리 채굴되는 모든 양이 구매됩니다.

5. 상품에는 가격이 있습니다. 금은 돈이기 때문에 교환율이 있습니다. 금은 0으로 떨어지거나, 심지어 2020년 5월에 보관 비용이 석유 시장 가격을 초과했을 때 원유처럼 마이너스로 전환되지도 않습니다.

6. 금은 금리로 인해 금으로 뒷받침되더라도 항상 은행 장부 통화에 대해 콘탱고로 거래됩니다. 상품에는 금리가 없으며 일반적으로 백워데이션으로 거래됩니다. 더욱이 금리는 시간 선호도뿐만 아니라 위험을 반영하기 때문에 금은 명목 화폐 및 기타 돈 대체물에 비해 항상 가장 낮은 금리를 가집니다.

7. 상품에는 품질을 결정하는 등급이 있지만 금에는 없습니다. 모든 금은 어디에서, 언제 채굴되었는지에 관계없이 동일합니다.

8. 가장 중요한 것은 금은 알려진 우주에서 영원한 유일한 존재이며, 이는 시간이 지남에 따라 일관된 단위로 신뢰할 수 있는 경제적 계산을 촉진하는 돈의 필수 요구 사항입니다.

금은 유형 자산이며, 이는 상품과 공유하는 특징입니다. 그러나 금의 속성은 금을 상품과 차별화합니다. 금은 "돈"이라고 불리는 완전히 다른 자산군입니다. 금은 자연적인 돈입니다.

금본위제: JP 모건의 증언과 금의 본질

1912년 의회 증언에서 당대 가장 영향력 있는 미국 금융가이자 은행가였던 JP 모건은 "신용은 은행업의 증거이지만 신용 자체가 돈은 아니다. 돈은 금이며, 그 외에는 아무것도 아니다"라고 말했습니다. 그의 말은 모건 씨와 위원회 회의에 참석한 모든 사람이 돈과 신용에 대해 이해한 바를 드러냅니다. 그들이 명확하게 이해하지 못했다면 모건 씨는 돈을 정의해 달라는 요청을 받았을 것입니다. 그러한 질문은 제기되지 않았습니다. 참석자들은 돈은 금이고 그 외 모든 것은 화폐로 유통되는 신용이라는 것을 이해했습니다.

지구는 문명의 발전을 촉진하는 데 유용한 천연 원소를 부여받았습니다. 그 유익한 발전을 달성하는 데 필수적인 요소는 금입니다. 금은 자연적인 돈입니다. 금을 차별화하는 진정으로 고유한 속성은 자연적인 돈 이론이 제기될 수 있는 토대입니다. 아마도 금의 수요와 공급이 밀접하게 균형을 유지하여 정적이지 않은 세상에서 장기간 동안 구매력을 보존할 수 있는 이상적인 파괴 불가능한 자산으로 만드는 것은 자연의 불변의 법칙일 것입니다.

우리는 수백만 년 전 원시 늪에서 벗어난 후 인류의 진보에 기여하는 돈 없이 오늘날 우리가 경험하는 사회적 상호 작용이 발전할 수 있다고 가정하면 금 없이 문명이 어떻게 발전했을지 생각해 볼 수 있습니다. 자연 요소로서 금 돈의 기원은 두 가지 생각을 자극하는 철학적, 인류학적 대안을 제공합니다. 금은 이상적인 돈으로 만드는 독특한 특징을 가진 금은 '빅뱅'에서 비롯된 자연의 우연한 발생입니다. 또는 금은 인간의 마음이 여전히 파악하기 위해 고군분투하는 복잡하고 무한한 것처럼 보이는 우주의 창조자의 의도적이고 지능적인 설계의 산물입니다.

용어해석

• 돈: 가치 저장, 교환 매개, 회계 단위 기능을 수행하는 자산
• 화폐: 정부 또는 은행에서 발행하여 유통되는 지폐나 주화
• 신용: 미래에 상환될 것이라는 약속하에 돈이나 자원을 빌려주는 행위
• 지폐: 은행에서 발행하는 약속어음으로, 금이나 은으로 교환할 수 있음을 보증
• 돈 대체물: 돈의 기능을 일부 수행하지만, 돈 자체는 아닌 자산 (예: 수표, 신용카드)

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