심각한 유동성 중독: 재앙적 결말을 맞이할 위기, 투자자 주의 요망 (확장판) > 17. King World News » Gold RSS Feed

경제 전문가들은 현재 경제 상황을 '유동성 중독'으로 진단하며, 이는 재앙적인 결과를 초래할 수 있다고 경고하고 있습니다. 투자자들은 이러한 위험에 대비해야 합니다. 미국 달러 약세는 단기적으로 미국의 부채 상환에 도움을 줄 수 있지만, 장기적으로는 무역 블록들이 달러가 아닌 다른 통화로 결제하는 현상을 가속화할 수 있습니다.

유동성 중독: 현대 경제의 마약

'유동성 중독'이란 중앙은행이 경제를 부양하기 위해 과도하게 유동성을 공급하는 현상을 비유적으로 표현한 용어입니다. 마치 마약처럼, 처음에는 긍정적인 효과를 내는 듯 보이지만, 시간이 지날수록 내성이 생겨 더 많은 유동성을 필요로 하고, 결국 심각한 부작용을 초래합니다.

배경 맥락: 2008년 글로벌 금융 위기 이후, 각국 중앙은행들은 금리 인하와 양적 완화(QE) 정책을 통해 대규모 유동성을 시장에 공급했습니다. 이는 금융 시스템의 붕괴를 막고 경제 회복을 지원하는 데 일시적으로 기여했지만, 동시에 저금리 환경을 조성하고 자산 가격을 부풀리는 결과를 낳았습니다. 특히, 코로나19 팬데믹 이후 더욱 공격적인 양적 완화 정책이 시행되면서 유동성 공급은 더욱 가속화되었습니다.

사례: 미국 연방준비제도(Fed)는 2020년 3월부터 2022년 3월까지 약 4조 달러 규모의 자산을 매입하며 시장에 유동성을 공급했습니다. 이는 주식, 부동산 등 자산 가격의 급등을 야기했지만, 동시에 인플레이션을 심화시키는 요인으로 작용했습니다.

통계: 2020년 3월부터 2022년 3월까지 미국의 M2 통화량은 약 40% 증가했습니다. 이는 역사적으로 유례없는 수준의 통화량 증가이며, 인플레이션 압력을 가중시키는 주요 원인으로 분석됩니다.

비교 분석: 유동성 중독은 1990년대 일본의 '잃어버린 10년'과 유사한 측면이 있습니다. 당시 일본은행은 장기간에 걸쳐 제로 금리 정책을 유지하며 유동성을 공급했지만, 경제 활성화에는 실패하고 디플레이션을 장기화시키는 결과를 초래했습니다.

달러 약세와 미국의 재정 부담 증가

달러 약세는 미국의 대외 달러 수요 감소로 이어지고, 이는 결국 미국 자체의 부채를 국내에서 더 많이 흡수해야 함을 의미합니다. 이러한 메커니즘은 연방준비제도(Fed)와 재무부가 스스로 부채를 매입하는 상황으로 이어질 수 있습니다. 이는 연준이 100년 이상 추구해 온 목표, 즉 '최후의 대부자'이자 '최후의 매수자'로서 모든 것을 소유하려는 야망과 일맥상통합니다.

세부 설명: 달러 약세는 미국의 수출 경쟁력을 높이고, 해외에서 벌어들인 수익을 달러로 환산할 때 더 많은 달러를 얻을 수 있다는 점에서 단기적으로는 미국의 재정 부담을 완화하는 효과가 있습니다. 그러나 장기적으로는 달러의 기축통화 지위를 약화시키고, 미국 국채에 대한 해외 투자자들의 수요를 감소시킬 수 있습니다. 이는 결국 미국이 더 많은 부채를 자체적으로 흡수해야 하는 상황으로 이어지며, 연준의 양적 완화 정책을 더욱 강화할 수 있습니다.

배경 맥락: 미국의 막대한 재정 적자와 누적된 부채는 달러 약세를 부추기는 요인으로 작용합니다. 특히, 러시아-우크라이나 전쟁 이후 미국을 비롯한 서방 국가들이 러시아에 대한 경제 제재를 강화하면서, 러시아를 비롯한 일부 국가들은 달러가 아닌 다른 통화로 결제하는 움직임을 보이고 있습니다. 이는 장기적으로 달러의 기축통화 지위를 약화시키고, 미국의 경제적 영향력을 감소시킬 수 있습니다.

사례: 브릭스(BRICS) 국가들은 달러 의존도를 줄이기 위해 자체적인 결제 시스템 구축을 추진하고 있습니다. 이는 장기적으로 달러의 기축통화 지위에 대한 도전으로 작용할 수 있습니다.

통계: 2023년 1분기, 전 세계 외환보유액에서 달러가 차지하는 비중은 약 58%로, 20년 전인 2003년 1분기의 약 72%에 비해 크게 감소했습니다. 이는 달러의 기축통화 지위가 점진적으로 약화되고 있음을 시사합니다.

비교 분석: 달러의 기축통화 지위 약화는 과거 파운드화의 사례와 유사한 측면이 있습니다. 20세기 초까지 세계 경제를 지배했던 파운드화는 두 차례의 세계 대전을 거치면서 그 지위를 상실하고 달러에 자리를 내주었습니다.

위기 은폐를 위한 정부의 전략

정부는 이러한 위기를 어떻게 은폐하려 할까요? 가장 가능성이 높은 시나리오는 언론을 통해 고용 시장이 "괜찮다"거나 심지어 "강력하다"는 식의 긍정적인 뉴스를 지속적으로 내보내는 것입니다. 이는 대규모 해고가 잇따르고, 더 많은 해고가 예상되는 상황과는 정반대되는 메시지입니다. 또한, 많은 사람들이 생존을 위해 여러 개의 직업을 가져야 하는 상황이 발생할 수 있습니다.

미국 서비스 부문, 제조업, 그리고 전반적인 사업 활동이 심각한 위축 상태에 있다는 사실은 정부 스스로 인정한 부분입니다. 파트타임 일자리조차 구하기 어려워지면서 사람들은 더욱 절망에 빠지고, 시스템에 대한 의존도가 높아질 수밖에 없습니다. 이는 정부가 의도한 결과일 가능성이 높습니다.

세부 설명: 정부는 경제 위기를 은폐하기 위해 다양한 방법을 동원할 수 있습니다. 그중 하나가 통계 조작입니다. 실업률, 인플레이션 등 주요 경제 지표를 유리하게 보이도록 조작하거나, 긍정적인 측면만 부각하고 부정적인 측면은 축소하는 방식으로 여론을 호도할 수 있습니다. 또한, 언론을 통해 긍정적인 뉴스를 지속적으로 내보내고, 경제 상황에 대한 낙관적인 전망을 제시함으로써 국민들의 불안감을 잠재우려고 할 수 있습니다.

배경 맥락: 과거에도 정부는 경제 위기를 은폐하거나 축소하기 위해 다양한 방법을 사용해 왔습니다. 예를 들어, 2008년 글로벌 금융 위기 당시 미국 정부는 은행들의 부실 자산을 매입하는 대신, 회계 기준을 완화하여 은행들의 재무 상태를 일시적으로 개선하는 데 집중했습니다.

사례: 미국의 실업률 통계는 구직 활동을 포기한 사람들을 실업자에서 제외하기 때문에 실제 실업률보다 낮게 발표되는 경향이 있습니다. 또한, 인플레이션 통계는 소비자들이 자주 구매하는 상품의 가격 변화를 반영하지 못하기 때문에 실제 인플레이션보다 낮게 발표될 수 있습니다.

통계: 미국의 비정규직 근로자 수는 꾸준히 증가하고 있으며, 많은 사람들이 생계를 유지하기 위해 여러 개의 직업을 가지고 있습니다. 이는 고용 시장의 질이 악화되고 있음을 시사합니다.

비교 분석: 중국 정부는 경제 성장률을 높이기 위해 통계를 조작한다는 의혹을 꾸준히 받아왔습니다. 이는 통계의 신뢰성을 떨어뜨리고, 경제 상황에 대한 정확한 판단을 어렵게 만듭니다.

정치적·서사적 스트레스 증가

경제가 어려워지고 시장이 불안정해질수록 정부는 "연착륙", "회복력 있는 소비자", "디스인플레이션"과 같은 메시지를 더욱 크게, 그리고 더욱 거짓되게 외칠 것입니다. 그러나 식료품, 주거비, 필수품 가격은 계속해서 상승할 것입니다. 이는 부채 확장에 의해 움직이는 미국 정부의 사업 모델 때문입니다. GDP 성장이나 생산성 향상이 아닌, 부채에 의존하는 경제는 결국 위기를 맞이할 수밖에 없습니다.

정부는 조작된 "비상 상황"을 이용하여 새로운 부채와 유동성을 정당화하고, 가짜 뉴스와 헤드라인으로 이를 "안정"으로 포장합니다. 이러한 상황에서 희생양을 찾는 것은 시간문제입니다. 정부는 정책 실패로 인한 통화 가치 하락을 숨기기 위해 외부 충격, 외국인, 또는 "상대 정당"을 비난할 것입니다.

세부 설명: 경제 위기가 심화될수록 정부는 국민들의 불안감을 잠재우고 정치적 지지율을 유지하기 위해 다양한 선전 활동을 펼칠 것입니다. "연착륙", "회복력 있는 소비자", "디스인플레이션"과 같은 긍정적인 용어를 반복적으로 사용하고, 경제 상황에 대한 낙관적인 전망을 제시함으로써 국민들의 불안감을 희석시키려고 할 것입니다. 그러나 실제로는 식료품, 주거비, 필수품 가격이 계속해서 상승하고, 서민들의 생활은 더욱 어려워질 것입니다.

배경 맥락: 과거 정부들은 경제 위기 상황에서 국민들의 불만을 외부로 돌리기 위해 외부 세력이나 희생양을 찾아 비난하는 전략을 사용해 왔습니다. 이는 사회적 갈등을 심화시키고, 문제 해결을 더욱 어렵게 만들 수 있습니다.

사례: 2008년 글로벌 금융 위기 당시 미국 정부는 은행들의 부실 경영을 비판하는 대신, 서브프라임 모기지 대출을 받은 저소득층을 비난하는 여론을 조성했습니다.

통계: 미국의 가계 부채는 꾸준히 증가하고 있으며, 많은 가계들이 신용카드 빚이나 학자금 대출에 시달리고 있습니다. 이는 서민들의 경제적 어려움을 반영합니다.

비교 분석: 베네수엘라 정부는 경제 위기를 은폐하기 위해 언론을 통제하고, 야당을 탄압하는 등 권위주의적인 통치를 강화하고 있습니다. 이는 경제 상황을 더욱 악화시키고, 사회적 불안정을 심화시키는 결과를 초래했습니다.

전문가 집단 동원과 여론 조작

정부는 또한 "전문가 집단"을 동원하여 여론을 조작하려 할 것입니다. 정부가 선별한 전문가들은 모두 같은 의견을 내놓고, 반대 의견은 "가짜 뉴스"로 치부될 것입니다. 핵심은 정부가 위기를 만들어내고, 새로운 부채를 발행하여 이를 안정으로 포장하는 수법을 반복한다는 것입니다.

이들은 통계를 선별적으로 사용하고 조작하며, 주류 언론(MSM)에 정부 입장을 대변하는 전문가들을 내세워 반대 의견을 묵살하려 할 것입니다. 따라서 우리는 이러한 상황에 대비하고, 그들의 주장을 비판적으로 검토해야 합니다.

세부 설명: 정부는 여론을 조작하기 위해 자신들의 입맛에 맞는 전문가들을 동원할 것입니다. 이들은 정부 정책을 옹호하고, 경제 상황에 대한 낙관적인 전망을 제시하며, 반대 의견을 묵살하는 역할을 수행할 것입니다. 또한, 정부는 주류 언론(MSM)을 통해 자신들의 입장을 대변하는 전문가들을 내세워 반대 의견을 효과적으로 차단할 수 있습니다.

배경 맥락: 과거 정부들은 전쟁이나 경제 위기 상황에서 여론을 통제하고 국민들의 지지를 얻기 위해 다양한 선전 활동을 펼쳐왔습니다. 이러한 선전 활동은 종종 사실을 왜곡하고, 여론을 호도하는 결과를 초래했습니다.

사례: 냉전 시대, 미국과 소련은 서로를 비방하고 자신들의 체제를 선전하는 데 막대한 자금을 투입했습니다. 이러한 선전 활동은 양국 간의 갈등을 심화시키고, 세계적인 긴장감을 고조시키는 요인으로 작용했습니다.

통계: 미국의 주류 언론(MSM)은 특정 정치 세력이나 기업의 영향력 아래에 있다는 비판을 꾸준히 받아왔습니다. 이는 언론의 독립성과 공정성에 대한 의문을 제기합니다.

비교 분석: 북한 정부는 언론을 철저히 통제하고, 김일성 일가를 신격화하는 선전 활동을 펼치고 있습니다. 이는 국민들의 비판적인 사고 능력을 마비시키고, 권위주의적인 통치를 유지하는 데 기여합니다.

유동성 주입 중독과 경제 공동화

현재 시스템은 "위기에서 위기로" 이어지는 메커니즘을 통해 반복적인 유동성 주입을 필요로 합니다. 이는 생명 유지 장치와 같아서, 경제, 중산층, 미국 소기업, 그리고 미국 산업을 공동화시키는 결과를 초래합니다. 그리고 그 결과는 금융화(financialization)입니다.

연준과 재무부가 스스로 부채를 매입하기 위해 부채를 발행하는 행위는 구매력 파괴가 새로운 토큰 시스템으로 전환하기 위한 최종 수단임을 자인하는 것과 같습니다. 실질적인 매수 기반이 없다면 연준과 재무부가 직접 매수자가 되는 것입니다. 그 비용은 달러 자체입니다. 이는 새로운 시스템으로 나아가기 위한 다리 역할을 합니다.

현재 우리는 생산성이 아닌 스크린에 숫자를 추가하는 방식으로 작동하는 가짜 유동성 기반의 "자산/시스템 신기루"를 목격하고 있습니다. 이는 경제를 공동화시키는 행위입니다. "유동성 중독 파괴"는 단순한 비유가 아닙니다. 이는 현재 경제 시스템의 작동 방식입니다.

세부 설명: 유동성 주입 중독은 경제를 점점 더 금융화시키고, 실물 경제를 공동화시키는 결과를 초래합니다. 기업들은 생산성 향상이나 혁신보다는 자산 가치 상승에 집중하게 되고, 금융 부문은 지나치게 비대해집니다. 이는 경제의 불안정성을 높이고, 위기 발생 시 더욱 심각한 결과를 초래할 수 있습니다.

배경 맥락: 금융화는 1980년대 이후 전 세계적으로 확산된 현상이며, 신자유주의 경제 정책과 밀접한 관련이 있습니다. 신자유주의 경제 정책은 규제 완화, 민영화, 자유 무역 등을 강조하며, 금융 부문의 성장을 촉진했습니다.

사례: 미국의 금융 부문은 GDP의 약 20%를 차지하며, 이는 제조업 부문의 비중보다 훨씬 높습니다. 이는 미국 경제가 금융 부문에 지나치게 의존하고 있음을 시사합니다.

통계: 미국의 소득 불평등은 꾸준히 심화되고 있으며, 상위 1%가 전체 부의 절반 이상을 차지하고 있습니다. 이는 금융화가 소득 불평등을 심화시키는 요인으로 작용하고 있음을 보여줍니다.

비교 분석: 독일은 제조업이 강한 국가이며, 금융 부문의 비중은 상대적으로 낮습니다. 이는 독일 경제가 금융 위기에 대한 저항력이 강하다는 것을 의미합니다.

가격 발견 메커니즘의 부재와 정책 주도 경제

더 이상 실질적인 가격 발견 메커니즘이 존재하지 않기 때문에 시장이나 자유 시장 경제는 존재하지 않습니다. 대신 "정책 발견"이 존재합니다. 정부가 개입할수록 달러는 더욱 빠르게 가치를 잃게 됩니다. 정부의 정책은 스크린을 녹색으로 유지할 수 있지만, 상점들은 문을 닫게 될 것입니다.

그렇다면 해결책은 무엇일까요? 통화의 구매력을 회복시키는 것입니다. 구매력을 더욱 떨어뜨리는 것이 아닙니다.

세부 설명: 중앙은행의 과도한 개입은 시장의 가격 발견 메커니즘을 왜곡하고, 자원 배분의 효율성을 저해합니다. 금리 조작, 양적 완화 정책 등은 시장 참여자들의 합리적인 의사 결정을 방해하고, 자산 거품을 형성하는 요인으로 작용할 수 있습니다.

배경 맥락: 자유 시장 경제는 수요와 공급에 의해 가격이 결정되는 시스템입니다. 그러나 중앙은행의 과도한 개입은 이러한 시스템을 왜곡하고, 정부 정책에 의해 가격이 결정되는 "정책 주도 경제"를 초래할 수 있습니다.

사례: 미국의 주택 시장은 연준의 저금리 정책과 정부의 주택 구매 지원 정책에 의해 크게 왜곡되어 있습니다. 이는 주택 가격의 급등을 야기하고, 서민들의 주거 부담을 가중시키는 결과를 초래했습니다.

통계: 미국의 주식 시장은 소수의 대형 기술 기업에 의해 주도되고 있으며, 이는 시장의 다양성을 저해하고, 거품 붕괴 위험을 높이는 요인으로 작용할 수 있습니다.

비교 분석: 스위스는 중앙은행의 독립성을 보장하고, 통화 가치 안정에 집중하는 정책을 추진하고 있습니다. 이는 스위스 경제의 안정성을 높이고, 금융 위기에 대한 저항력을 강화하는 데 기여합니다.

2008년 금융 위기의 재림 경고

최근 발표된 보고서에 따르면, 위험은 그 어느 때보다 높은 수준입니다. 투자자들은 2008년 금융 위기를 기억하고, 현재 상황이 그때보다 더 심각할 수 있다는 점을 인지해야 합니다.

또한, 금 시장의 혼란, 금 가격의 저평가, 은 가격의 급등 가능성 등 다양한 경제 지표에 주목해야 합니다. 이러한 지표들은 현재 경제 상황이 매우 불안정하며, 투자자들이 신중하게 대응해야 함을 시사합니다.

결론적으로, 현재 경제 상황은 '유동성 중독'이라는 심각한 문제에 직면해 있으며, 이는 재앙적인 결과를 초래할 수 있습니다. 투자자들은 이러한 위험에 대비하고, 신중한 투자 결정을 내려야 합니다. 정부의 정책과 언론 보도를 비판적으로 검토하고, 다양한 경제 지표를 주시하며, 위기에 대비하는 것이 중요합니다.

용어해석

• 유동성 중독: 중앙은행이 경제를 활성화하기 위해 과도하게 유동성을 공급하는 상황을 의미합니다. 이는 단기적으로는 효과가 있을 수 있지만, 장기적으로는 자산 거품, 인플레이션, 그리고 금융 시스템의 불안정성을 초래할 수 있습니다.
• 최후의 대부자 (Lender of Last Resort): 금융 시스템에 위기가 발생했을 때 자금 부족에 시달리는 금융기관에 자금을 공급하여 시스템 붕괴를 막는 역할을 하는 기관을 의미합니다. 일반적으로 중앙은행이 이 역할을 수행합니다.
• 금융화 (Financialization): 실물 경제 활동보다 금융 활동이 더 중요해지는 현상을 의미합니다. 이는 기업들이 생산성 향상이나 혁신보다는 자산 가치 상승에 집중하게 만들고, 경제의 불안정성을 높일 수 있습니다.
• 정책 발견 (Policy Discovery): 시장의 자율적인 가격 결정 메커니즘이 작동하지 않고, 정부 정책에 의해 가격이 결정되는 상황을 의미합니다. 이는 시장의 효율성을 저해하고, 자원 배분의 왜곡을 초래할 수 있습니다.
• 구매력 (Purchasing Power): 특정 통화로 구매할 수 있는 상품이나 서비스의 양을 의미합니다. 인플레이션이 발생하면 통화의 구매력이 감소합니다.
• 양적 완화 (Quantitative Easing, QE): 중앙은행이 시중에 돈을 풀기 위해 국채 등의 자산을 매입하는 통화 정책입니다. 이는 금리 인하와 유사한 효과를 내지만, 금리 인하가 더 이상 불가능할 때 사용됩니다.
• 브릭스 (BRICS): 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국의 신흥 경제 5개국을 지칭하는 용어입니다.
• 신자유주의 (Neoliberalism): 규제 완화, 민영화, 자유 무역 등을 강조하는 경제 이념입니다.

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