알라모스 골드, 2025년 3분기 실적 발표: 생산량 증가와 마진 확대로 사상 최대 분기별 잉여현금흐름 1억 3,000만 달러 달성 > 19. Alamos Gold Inc RSS Feed

알라모스 골드, 2025년 3분기 실적 발표: 생산량 증가와 마진 확대로 사상 최대 분기별 잉여현금흐름 1억 3,000만 달러…

최고관리자

2025-11-13 09:54 342 0

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2025년 10월 29일, 알라모스 골드(Alamos Gold Inc.)는 2025년 9월 30일 마감된 3분기 재무 결과를 발표했다. 알라모스 골드는 생산량 증가와 마진 확대에 힘입어 사상 최대의 분기별 잉여현금흐름을 달성했다. 하지만, 9월 말 마지노 제련소의 계획되지 않은 가동 중단과 10월 아일랜드 금광 지구의 지진으로 인해 2025년 생산량 전망치를 약 6% 낮추어 수정했다.

2025년 3분기 주요 운영 및 재무 성과

알라모스 골드는 2025년 3분기에 다음과 같은 주요 성과를 달성했다.

금 생산량: 141,700온스를 생산, 이는 2025년 2분기보다 3% 증가한 수치다. 뮬라토스와 아일랜드 금광 지구 모두에서 강력한 성과를 보였다.
잉여현금흐름: 사상 최대인 1억 3,030만 달러의 잉여현금흐름을 창출했다. 이는 2025년 2분기보다 54% 증가한 수치다.
매출: 온스당 평균 3,359달러에 136,473온스의 금을 판매하여 분기별 사상 최대 매출인 4억 6,230만 달러를 기록했다.
운영 활동 현금 흐름: 2억 6,530만 달러로 증가했다(영업 활동으로 인한 현금 흐름은 운전자본 및 납부 세금 변경 전 2억 7,530만 달러 또는 주당 0.65달러). 이는 2025년 2분기보다 33% 증가한 수치다.
총 현금 비용: 온스당 973달러로 2025년 2분기보다 9% 감소했다.
총 유지 비용 (AISC): 온스당 1,375달러로 2025년 2분기보다 7% 감소했다.

생산량 전망치 조정

알라모스 골드는 9월 말 마지노 제련소의 계획되지 않은 가동 중단과 10월 아일랜드 금광 지구의 지진으로 인해 2025년 생산량 전망치를 조정했다.

마지노 제련소는 전기실 내 콘덴서 고장으로 인해 9월 마지막 주에 일주일 동안 가동이 중단되었다.
아일랜드 금광 지구에서는 10월 17일에 지하에서 지진이 발생했다. 이로 인해 한 채굴 구역에서 더 높은 등급의 채굴에 접근하는 데 차질이 생겼다.

이러한 요인으로 인해 회사는 2025년 생산량 전망치를 560,000온스에서 580,000온스 범위로 업데이트했다. 이는 기존 전망치에서 6% 감소한 수치다.

4분기 전망 및 전략

알라모스 골드는 4분기에 생산량이 증가하고 비용이 절감될 것으로 예상하고 있다.

4분기 생산량은 157,000온스에서 177,000온스 사이로 증가할 것으로 예상된다.
총 현금 비용과 AISC는 5% 감소할 것으로 예상된다.

회사는 2026년부터 생산량이 더욱 증가하고 비용이 절감될 것으로 예상하고 있다. 이는 아일랜드 금광 지구의 Phase 3+ 확장, 린 레이크 프로젝트, PDA 프로젝트와 같은 고수익 개발 프로젝트에서 비롯될 것으로 예상된다.

존 A. 맥클러스키 사장 겸 CEO는 "3분기에 1억 3천만 달러의 기록적인 잉여현금흐름을 포함한 여러 가지 새로운 재무 기록을 달성했으며, 동시에 높은 수익률을 가진 성장 프로젝트에 대한 자금 지원을 계속했다. 이는 생산량이 141,700온스로 증가하고 상당한 마진 확대가 있었기 때문이다"라고 말했다. 그는 또한 "9월 말 마지노 제련소의 계획되지 않은 가동 중단과 10월 지진으로 인한 아일랜드 금광의 예상 지하 광석 등급 하락을 감안하여 2025년 생산량 전망치를 약 6% 낮추어 수정한다. 이러한 어려움은 단기적인 것이며 우리의 강력한 전망이나 장기적인 실적을 반영하지 않는다. 4분기부터 생산량이 18% 증가하고 비용이 5% 감소하는 상당한 개선이 있을 것으로 예상한다"라고 덧붙였다.

재무 결과 상세 분석

알라모스 골드의 2025년 3분기 재무 결과는 다음과 같다.

항목	2025년 3분기 (백만 달러)	2024년 3분기 (백만 달러)
운영 수익	462.3	360.9
매출 원가	194.1	204.0
운영 수익	455.7	183.3
소득세 차감 전 수익	371.5	141.2
순이익	276.3	84.5
조정 순이익	155.5	78.1
주당 순이익 (기본)	0.66	0.20
주당 순이익 (희석)	0.65	0.20
가중 평균 발행 보통주 (천 주)	420,500	417,147
현금 및 현금 등가물	463.1	327.2

수익 및 매출 원가

운영 수익은 2024년 3분기 3억 6,090만 달러에서 2025년 3분기 4억 6,230만 달러로 증가했다. 이는 주로 실현된 금 가격 상승에 기인한다. 매출 원가는 2024년 3분기 2억 400만 달러에서 2025년 3분기 1억 9,410만 달러로 감소했다.

조정 순이익

조정 순이익은 세후 기준으로 손상 환입 1억 9,290만 달러, 상품 헤지 파생 상품의 미실현 손실 5,380만 달러, 이연세 및 외환 손실에 기록된 미실현 외환 손실 및 외환 손실 조정 1,540만 달러, 기타 조정 290만 달러를 포함한다.

현금 및 현금 등가물

현금 및 현금 등가물은 2025년 2분기 34% 증가하여 2025년 9월 30일 현재 4억 6,310만 달러를 기록했다. 이는 기록적인 잉여현금흐름 창출을 반영한다.

운영 검토

알라모스 골드는 북미 지역의 세 개의 운영 지역에서 금을 생산하고 있다.

아일랜드 금광 지구 (캐나다 온타리오 주): 2025년 3분기 금 생산량은 66,800온스로, 이는 전년 동기 대비 17% 증가한 수치다.
영-데이비슨 광산 (캐나다 온타리오 주): 2025년 3분기 금 생산량은 37,900온스로, 이는 전년 동기 대비 14% 감소한 수치다.
뮬라토스 광산 지구 (멕시코 소노라 주): 2025년 3분기 금 생산량은 37,000온스로, 이는 전년 동기 대비 27% 감소한 수치다.

아일랜드 금광 지구

아일랜드 금광 지구는 아일랜드 금광과 마지노 광산을 포함한다. 2025년 3분기 금 생산량은 66,800온스로, 이는 전년 동기 대비 17% 증가한 수치다. 이는 처리량 증가에 기인한다.

영-데이비슨 광산

영-데이비슨 광산은 캐나다 온타리오 주에 위치하고 있다. 2025년 3분기 금 생산량은 37,900온스로, 이는 전년 동기 대비 14% 감소한 수치다. 이는 처리 광석 등급 감소에 기인한다.

뮬라토스 광산 지구

뮬라토스 광산 지구는 멕시코 소노라 주에 위치하고 있다. 2025년 3분기 금 생산량은 37,000온스로, 이는 전년 동기 대비 27% 감소한 수치다. 이는 광석 등급 감소에 기인한다.

지속 가능한 개발

알라모스 골드는 지속 가능한 개발에 대한 강한 의지를 가지고 있다. 회사는 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 성과를 개선하기 위해 노력하고 있다.

건강 및 안전: 회사는 모든 직원을 위한 안전하고 건강한 근무 환경을 유지하기 위해 노력하고 있다. 2025년 3분기 총 기록 가능 부상 빈도율 (TRIFR)은 0.97로, 이는 전년 동기 2.01보다 감소한 수치다.
환경: 회사는 환경 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있다. 회사는 환경 발자국을 줄이기 위한 새로운 이니셔티브에 투자하고 있다.
지역 사회: 회사는 지역 사회에 대한 기부, 스폰서십, 의료 지원 및 인프라 투자를 제공하고 있다.
거버넌스: 회사는 높은 수준의 기업 지배 구조를 유지하고 있다.

개발 활동

알라모스 골드는 여러 개발 프로젝트를 진행하고 있다.

아일랜드 금광 지구 확장: 회사는 아일랜드 금광 지구를 확장하기 위해 Phase 3+ 확장 프로젝트를 진행하고 있다. 이 확장은 2026년 하반기에 완료될 것으로 예상된다.
린 레이크 프로젝트: 회사는 캐나다 매니토바 주에 위치한 린 레이크 프로젝트를 개발하고 있다. 이 프로젝트는 2029년 상반기에 완료될 것으로 예상된다.
PDA 프로젝트: 회사는 멕시코 소노라 주에 위치한 PDA 프로젝트를 개발하고 있다. 이 프로젝트는 2027년 중반에 완료될 것으로 예상된다.

탐사 활동

알라모스 골드는 여러 탐사 프로젝트를 진행하고 있다.

아일랜드 금광 지구: 회사는 아일랜드 금광 지구에서 탐사 활동을 진행하고 있다. 이 프로그램은 고품위 금 광화를 확장하는 데 초점을 맞추고 있다.
영-데이비슨 광산: 회사는 영-데이비슨 광산에서 탐사 활동을 진행하고 있다. 이 프로그램은 광상을 확장하는 데 초점을 맞추고 있다.
뮬라토스 광산 지구: 회사는 뮬라토스 광산 지구에서 탐사 활동을 진행하고 있다. 이 프로그램은 광상을 확장하는 데 초점을 맞추고 있다.
린 레이크 프로젝트: 회사는 린 레이크 프로젝트에서 탐사 활동을 진행하고 있다. 이 프로그램은 광상을 확장하는 데 초점을 맞추고 있다.

결론

알라모스 골드는 2025년 3분기에 강력한 실적을 달성했다. 회사는 생산량 증가, 마진 확대 및 잉여현금흐름 창출을 통해 성공을 거두었다. 회사는 또한 지속 가능한 개발 및 ESG 성과를 개선하기 위해 노력하고 있다. 알라모스 골드는 여러 개발 및 탐사 프로젝트를 진행하고 있어 미래 전망도 밝다.